第六百二十七章 天价-《重生之娱乐鬼才》
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券商公司的研究报告,一篇又一篇,都是深度挖掘院线控股公司价值的。
“……根据院线控股公司披露的资料,以及我们实地调研,得出一个结论。院线控股公司的高收益率,第一驱动是来源于近些年文化产业高度景气,尤其是电影院线市场保持每年30%~40%的高速飞速增长,小伙伴院线作为龙头企业,具备渠道优势和定价权优势。第二驱动来源于小伙伴公司董事长王启年先生高瞻远瞩,十年前既坚定的买入大量的商业地产,自用的门店经营院线节省了大量租金,另外,小伙伴院线的持有450万平米商业地产,大多数是按照当年买入价计算资产价值,并未加入地产涨价带来的估值提升。第三充分利用院线人流量,发展非电影门票收入,目前,非电影门票收入增长迅猛,广告、零食、商场、餐饮、周边产品、互联网等等业态,皆实现盈利。我们认为,院线公司未来有望打造类似于迪士尼的文化生态。预计2013年、2014年、2015年分别盈利25亿元、39亿元、45亿。目标价400元每股,对应2013年40倍市盈率。”
“按照中美两国娱乐上市公司市值,总体而言,美国已经有大量几百亿美元甚至千亿美元娱乐航母。院线控股公司作为中国院线第一股,并且,小伙伴集团有意将其打造成为文化消费航母,对标美国的娱乐龙头迪士尼。目前,院线控股市值仅100多亿美元,相当于迪士尼十分之一,从市值的角度来看,并不能算高度。另外,院线控股公司并不是一家纯粹的靠电影票分成吃饭的纯院线公司,实际上,院线控股利用自身优势,定制投资电影、游戏等等内容市场。其中,院线控股手游业务,第一季度贡献了超过8000万元的净利润,可以说,它的手游的业务都不逊色于纯粹做手游的掌趣科技。综上分析,院线控股1000亿市值,并不算贵。”
“买入评级,院线控股目标价450元。”
一堆的券商扎堆的推荐和研究院线控股,其实都有一点马后炮的意思。一些好的公司,还未成功之前,没有多少的券商关注调研,一旦已经成功了,大家都来研究。
从一家小公司成长到巨头的过程,基本上是未上市之前已经完成。上市之后,可以让它再上一层楼,但这肯定不会院线控股公司成长最快的时期。
而且,若是按照院线控股发行价58.8元每股买入,或许还有一定的油水。但是追高在300元以上买入,恐怕未必有多高的回报率。
当然了,投资者买入院线控股,应该还是比大多数的股票靠谱。毕竟,王启年自我感觉,自己还是比较有良心的大股东,肯为员工和小股东的利益着想。(未完待续。) 看更多诱惑小说请关注微信 npxswz 各种乡村 都市 诱惑
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